Scottish Widows, 직장 연금 자산으로 Oxford Quantum Circuits·Quantum Motion 등 영국 양자컴퓨팅 기업 2곳 첫 투자

투자 구조와 배경

Lloyds Banking Group 산하 Scottish Widows는 1815년 에든버러에서 설립된 영국의 대형 연금·보험사로, 600만 명 이상의 고객과 3,000억 파운드 이상의 운용 자산을 보유하고 있다. 이 회사는 Aberdeen Investments를 통해 IP Group에 벤처 성장 포트폴리오 운용을 위탁했으며, 해당 포트폴리오는 CG Scottish Widows Growth LTAF의 하위 펀드 형태로 운영된다. Scottish Widows는 직장 연금 자산을 국내 벤처 성장 기업에 직접 투자하는 영국 최초 사례 중 하나라고 자평했다.

초기 투자 예정 기업

IP Group의 공개 자료에 따르면 초기 투자 대상은 양자컴퓨팅 2개사를 포함한 총 4개 기업이다. Oxford Quantum Circuits는 상업용 양자컴퓨팅 시스템 개발·공급 기업으로, Quantum Motion은 실리콘 기반 양자컴퓨터 개발사로 각각 소개됐다. 배터리 기술 기업 Nyobolt와 AI 기반 헬스케어 기업 Genomics Limited도 함께 포함된다. 이들은 모두 초기 연구 단계를 지나 상업화 및 시장 확장을 앞두고 있어, 이번 투자는 성장 단계의 후속 자본(follow-on capital) 공급을 목적으로 한다.

영국 혁신 생태계의 구조적 자본 공백

Scottish Widows 측은 영국 혁신 경제의 가장 큰 약점으로 기술 상업화 단계의 대규모 후속 투자 부족을 꼽는다. 과학적 역량이나 기업가적 인재는 충분하지만, 성장 단계에서 필요한 장기적이고 인내심 있는 국내 자본이 부족하다는 판단이다. Aberdeen Investments 민간시장 솔루션 총괄 Nalaka De Silva는 이 문제를 이번 프로그램의 핵심 동기로 제시했다. 연금 자산은 속성상 단기 수익보다 장기 성과를 추구하기 때문에, 기술 기업의 상업화 주기에 맞는 자본 공급원으로서의 이점이 있다.

가입자 민간 시장 접근 확대

Scottish Widows의 기본(default) 투자 펀드들이 이번 LTAF에 투자할 계획이다. 별도 선택을 하지 않은 연금 가입자에게 자동 배정되는 Lifetime Investment Plus는 민간 시장 노출 비율 약 11%, Lifetime Investment Extra는 약 23%를 목표로 설정했다. 두 옵션 모두 복수 사업자가 활용하는 Scottish Widows Master Trust를 통해 접근 가능하다.

영국 연금 자산의 민간 투자 확대 흐름과 정책 환경

이번 행보는 영국 연금 자산이 민간 벤처 및 성장주로 확장되는 추세의 일환이다. 앞서 올해 7월 Nest가 Schroders Capital과 함께 2억 파운드 규모의 벤처 캐피털 배분을 출범한 바 있다. 한편 스코틀랜드 혁신 장관 Alyn Smith는 11월 2일 에든버러 성에서 열린 리셉션에서 국제 업계 지도자들에게 스코틀랜드 양자 분야 투자를 촉구할 예정으로, Scottish Widows의 이번 발표와 시기적으로 겹쳤다.