GPU 투자 부담에 네오클라우드 회의론…韓 기업도 시험대

코어위브·네비우스 등 미국 네오클라우드 기업들이 대규모 부채와 자금 조달 부담 우려로 주가 약세를 이어가고 있으며, 로이터는 주요 종목이 한 달간 30% 넘게 하락했다고 보도했다. 일론 머스크는 안정적 매출원이 없는 기업 다수가 구조조정 위기에 놓일 것이라 경고했고, 가트너는 2030년까지 네오클라우드 80% 이상이 독립 운영을 중단할 것으로 전망했다. 국내에서도 엘리스그룹이 상장 첫날 공모가 대비 32.04% 하락했고, 베슬AI는 GPU 확대 계획과 금융·공급 협약을 맺었으며 네이버·삼성SDS·NHN클라우드도 AI 인프라 투자를 확대하고 있다.

이 일이 어디서 왔나

미국 네오클라우드 기업들의 주가 약세와 구조조정 경고는 AI 인프라 투자 열기 속에서 나온 것으로, 같은 날 보도된 반도체 장비 선점 경쟁이나 고양 데이터센터 PF 전환, 아워서킷의 데이터센터 사업 진출 소식과 같은 맥락에 있다. GPU·전력·부지 확보 경쟁이 전방위로 번지는 와중에, 이번 기사는 그 투자 열기의 이면인 '수익성'과 '부채 부담' 문제를 국내 기업으로까지 확장해 짚었다.