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빅테크 AI 투자 급증, 자사주매입 줄고 주주환원 위축
미국 빅테크 5개사(마이크로소프트·알파벳·아마존·메타·오라클)의 올해 1~9월 영업현금 대비 주주환원(배당+자사주매입) 비율이 9.3%로 떨어져 2011년 집계 이후 최저치를 기록했다고 로이터통신이 LSEG 자료 분석을 통해 보도했다. AI 데이터센터와 반도체 확충을 위한 자본지출이 급증하며 잉여현금흐름이 적자로 전환됐고, 특히 자사주 매입 규모가 전년 대비 큰 폭으로 줄었다. 알파벳과 메타는 올해 1~9월 자사주 매입을 하지 않았고, 아마존은 자본지출이 영업현금흐름을 넘어서며 장기 차입을 확대했다. 프랭클린템플턴의 에런 스탠호프 공동대표는 기업들이 주식·채권 발행으로 자금을 조달하는 국면으로 바뀌고 있다고 말했다.
삼성전자·SK하이닉스, 개인 2주간 3조원 순매도 — AI 현금흐름 우려
개인투자자들이 10월 19일부터 30일까지 유가증권시장에서 삼성전자와 SK하이닉스 주식을 2주 만에 3조원 넘게 순매도한 것으로 나타났다. 이는 지난달 증시 급락 당시 외국인 매도 물량을 받아내며 반도체 대형주를 사들였던 흐름과 대조적이다. 한국거래소 정보데이터시스템 집계에 따르면 개인들은 빅테크 기업들의 실적 발표 이후 매도세로 돌아섰다. 전자신문은 인공지능 산업의 성장 기대가 대규모 설비투자를 감당할 수 있는 현금흐름으로 이어질지에 대한 의구심이 커진 영향으로 풀이했다.
시장·실적·공급망빅테크 3분기 잉여현금흐름 적자, AI 데이터센터 투자 부담 확대
블룸버그통신에 따르면 알파벳, 아마존, 메타 등 주요 빅테크가 AI 데이터센터 설비투자를 늘리면서 3분기 잉여현금흐름(FCF) 적자를 기록했다. 4대 하이퍼스케일러 중 MS만 흑자를 유지했으나 설비투자 확대 예고에 주가가 하락했다. S&P글로벌은 투자 대비 수익 불확실성을 이유로 메타의 신용등급 전망을 '부정적'으로 낮췄다. 팩트셋에 따르면 알파벳·아마존·메타·MS·오라클의 부채 증가액은 설비투자액 대비 비중이 2024회계연도 9%에서 올해 중반 기준 32%로 높아졌다.
시장·실적·공급망SK하이닉스·삼성전자 동반 하락, 美 빅테크 실적 우려에 반도체주 투매
30일 코스피가 전 거래일보다 3.48% 내린 5730.74에 마감하며 장중 매도 사이드카가 발동됐다. 장중에는 5599.42까지 밀렸다가 낙폭을 일부 줄였다. 코스닥도 3.83% 내린 724.38로 거래를 마쳤다. 미국 대형 기술기업들의 실적 발표를 계기로 AI 투자비 부담과 현금흐름 악화 우려가 번지면서 삼성전자는 3%, SK하이닉스는 7% 하락했다.
SK하이닉스, 미주총괄 신설해 안현 사장 배치 — 빅테크 고객대응 강화
SK그룹은 30일 임시 수펙스추구협의회를 통해 2027년 사장단 인사를 발표했다. 부회장 승진자는 없었고, 장용호 SK 대표와 곽노정 SK하이닉스 대표 등 주요 경영진은 사장 직급을 유지한 채 유임됐다. SK하이닉스는 미국에 사장급 조직인 미주총괄을 신설해 안현 개발총괄 사장을 배치했고, 개발총괄은 차선용 미래기술연구원장 사장이 겸임한다. 지주사 SK와 SK이노베이션, SK디스커버리 등 계열사도 사업 재편과 수익성 개선, 신사업 확대 과제에 맞춰 사장급 경영진을 재배치했다.
미스트랄, 1조 파라미터 오픈모델 배포 — 자체 서버 AI 구현 가능
프랑스 AI 스타트업 미스트랄 AI가 1조 파라미터 규모의 오픈 가중치 모델 '미스트랄 라지 4'를 공개했다. 전체 파라미터 중 520억 개만 활성화해 연산 효율을 높였으며, 사전 공개 후 3주간 강화학습을 거쳤다. 터미널벤치 4.0 평가에서 중국 오픈 모델 GLM-5.3과 동일한 정답률을 기록하면서 작업당 토큰 소비량을 47% 줄였고, 인공지능 분석의 에이전트 코딩 지수 오픈 모델 부문에서 1위를 차지했다. 학습은 프랑스 자체 클러스터의 엔비디아 그레이스 블랙웰 GPU 3800대로 진행됐으며, 가중치는 허깅페이스와 전용 API로 배포됐다.
SK하이닉스 미주총괄 신설, HBM 개발 주역이 빅테크 고객 전담
SK하이닉스가 11월 1일자로 사장단 인사를 단행해 안현 현 개발총괄 사장을 신설되는 미주총괄 사장으로 선임했다. 차선용 미래기술연구원장 사장은 개발총괄을 겸임하며, 윤풍영 SK SUPEX추구협의회 담당 겸 Global성장TF 담당 사장은 Corporate Center총괄 사장을 맡는다. 안 사장은 미국 현지에 신설되는 사장급 조직인 미주총괄을 이끌며 빅테크 고객 중심 체계 구축과 기술 리더십·R&D 역량 강화를 담당할 예정이다. 안 사장은 그동안 HBM, SOCAMM 등 AI 메모리 개발을 이끈 인물이다.
AI 투자 수익, 빅테크에 집중 — S&P493은 성과 못 봐
아폴로글로벌매니지먼트 토르스텐 슬록 수석 이코노미스트는 10월 24일 매그니피센트7 기술주의 노동자당 매출과 이익률은 상승했지만 나머지 493개 S&P500 기업은 정체돼 있다고 밝혔다. 그는 AI 투자가 확대되고 있음에도 생산성 향상의 명확한 증거는 없다고 지적했다. 토큰 사용량에 따라 비용이 청구되는 구조상 AI 활용이 늘수록 비용도 커져, 주류 기업들은 토큰 지출을 성장 요인이 아닌 비용 요소로 보기 시작했다고 설명했다. 인도 핀테크 업계를 다룬 PwC 설문에서도 응답자의 84%가 AI 투자의 측정 가능한 성과를 아직 보지 못했다고 답했다. 마이크로소프트, 메타, 아마존 등은 토큰 소비 급증에 따라 직원들의 AI 사용을 통제하기 시작했다.