"주주환원"
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빅테크 AI 투자 급증, 자사주매입 줄고 주주환원 위축
미국 빅테크 5개사(마이크로소프트·알파벳·아마존·메타·오라클)의 올해 1~9월 영업현금 대비 주주환원(배당+자사주매입) 비율이 9.3%로 떨어져 2011년 집계 이후 최저치를 기록했다고 로이터통신이 LSEG 자료 분석을 통해 보도했다. AI 데이터센터와 반도체 확충을 위한 자본지출이 급증하며 잉여현금흐름이 적자로 전환됐고, 특히 자사주 매입 규모가 전년 대비 큰 폭으로 줄었다. 알파벳과 메타는 올해 1~9월 자사주 매입을 하지 않았고, 아마존은 자본지출이 영업현금흐름을 넘어서며 장기 차입을 확대했다. 프랭클린템플턴의 에런 스탠호프 공동대표는 기업들이 주식·채권 발행으로 자금을 조달하는 국면으로 바뀌고 있다고 말했다.
SK스퀘어, SK하이닉스 배당 수혈 늘려 주주환원 확대
SK스퀘어가 2일 2027년 주주환원 계획을 공시하고 2028년까지 경상배당수입의 60% 이상을 주주환원에 쓰기로 했다. 기존 정책(30% 이상)보다 환원 비율을 두 배로 높였고, SK하이닉스가 보유한 키옥시아 지분에서 발생하는 특별배당수입은 전액 환원한다. SK하이닉스가 2026년 현금배당 재원으로 30조원 이상을 책정한 데 따라 SK스퀘어의 배당수입은 6조2000억원 이상으로 예상되며, 이 중 최소 4조3000억원이 주주환원에 투입돼 2021년 회사 출범 이후 최대 규모가 된다. SK스퀘어는 앞서 올해 초 자본준비금 5조8900억원을 이익잉여금으로 전환해 재원을 마련했으며, 구체적 환원 방식은 2026년 사업연도 재무제표 확정 후 결정된다.
시장·실적·공급망삼성전자 주가 급락, SK하이닉스는 주주환원 발표로 상승
29일 코스피는 장 초반 6100선을 돌파했으나 삼성전자 실적 발표 이후 하락세로 전환해 5900선까지 밀렸다. 삼성전자는 역대 최대 실적을 발표했지만 추가 주주환원 방안이 구체화되지 않으면서 주가가 4% 넘게 하락했다. 반면 대규모 주주환원책을 내놓은 SK하이닉스는 주가가 2%대 상승해 대조를 이뤘다. 엠피닥터에 따르면 이날 코스피는 전 거래일보다 74.78포인트(1.24%) 내린 5937.66에 거래를 마쳤다.
삼성전자 주주환원 실망 — 코스피 6000선 밑으로
코스피가 삼성전자 주주환원 발표에 대한 실망 매물로 전 거래일 대비 1.24% 내린 5937.66에 마감하며 하루 만에 6000선 아래로 내려왔다. 삼성전자는 총 30조원 규모의 현금배당을 확정했지만 추가 주주환원의 세부 방안이 구체화되지 않은 데 대한 실망감으로 주가가 4% 넘게 하락하며 지수를 끌어내렸다. 코스닥 지수도 2.34% 하락한 753.23으로 거래를 마쳤다. 한국거래소는 29일 이 같은 지수 마감 결과를 발표했다.
시장·실적·공급망삼성전자·SK하이닉스 주주환원 200조원대, 자본배분 예측성 과제
삼성전자와 SK하이닉스가 AI 반도체 호황으로 확보한 현금을 주주환원에 사용하면서 양사의 올해 합산 주주환원 규모가 200조원에 육박할 전망이다. 이는 지난해 국내 상장사 전체 주주환원액의 약 3배에 달하는 수준이다. 삼성전자는 29일 3분기 정규 분기배당을 포함해 총 30조원 규모의 현금배당을 결정했다. 다만 일회성 환원을 넘어 예측 가능한 자본배분 정책을 정착시켜야 코리아 디스카운트 해소로 이어질 수 있다는 지적이 나온다.
시장·실적·공급망삼성전자, 우선주 집중 매입소각 추진 — 삼성생명·화재 지분율 규제 대응
삼성전자가 3분기 실적발표 컨퍼런스콜에서 올해 잔여 주주환원 재원이 55조~75조원이라고 밝혔다. 이는 올해 전체 주주환원 계획 90조~110조원에서 이미 집행하거나 확정한 35조원을 제외한 금액이다. 삼성전자는 이 재원을 현금배당과 함께 우선주 중심의 자사주 매입·소각으로 활용할 계획이다. 보통주 대신 우선주를 소각하면 삼성생명·삼성화재의 지분율 상승을 제한할 수 있어 금산법상 규제 부담을 줄일 수 있다.
삼성전자, 3분기 영업이익 107조원 — 영업이익률 55% 기록
삼성전자가 2026년 3분기 연결 기준 매출 195조3000억원, 영업이익 107조4000억원을 기록했다고 10월29일 밝혔다. 전년 동기 대비 매출은 127%, 영업이익은 783% 증가했으며 영업이익률은 55.0%를 기록했다. 회사는 글로벌 테크기업 중 처음으로 분기 영업이익 100조원을 넘어섰다고 설명했으며, 4분기 연속 역대 최대 매출과 영업이익을 동시에 경신했다. 다만 금융손익이 9조5000억원 손실로 전환되며 순이익은 75조1000억원을 기록했다. 75조원 규모 주주환원 방향은 1월 중 결정될 예정이다.
SK하이닉스 실적·주주환원에 코스피 6000선 회복
28일 코스피가 전 거래일 대비 6.63% 오른 6012.44에 마감하며 종가 기준 14일 이후 2주 만에 6000선을 회복했다. 장중에는 이틀 연속 매수 사이드카가 발동될 정도로 급등세가 이어졌다. 이날 발표된 SK하이닉스의 3분기 실적과 대규모 주주환원 계획이 지수 상승의 주된 동력으로 꼽혔다. 코스닥도 3.69% 오른 771.28에 거래를 마쳤다.