은행이 '토큰화 예금' 넓히면 스테이블코인과 겹칩니다 — 이자 지급 여부가 갈림길

코인데스크는 10일(현지시각) 알레산드로 하타미 페이스메이커스 창업자(전 로이즈뱅킹그룹 디지털뱅킹 최고운영책임자)의 기고문을 실었습니다. 스테이블코인(값을 달러 등에 맞춰 두는 코인)의 가장 큰 경쟁자가 기존 은행이 될 수 있다는 내용입니다. 핵심은 '토큰화 예금'입니다. 은행에 맡긴 예금을 블록체인에 기록해 두는 방식으로, 조건이 맞으면 자동으로 결제되고 24시간 송금이 됩니다. 일정 한도까지 예금자 보호를 받고 이자도 받을 수 있다고 설명됐습니다.

지금은 시험과 준비 단계입니다. 영국에서는 은행 7곳이 토큰화 파운드화 예금의 실제 결제 시험을 마쳤고, 독일 상업은행화폐토큰(CBMT) 프로젝트는 5월 은행 간 첫 실거래를 끝냈습니다. 미국에서는 은행 25곳이 참여하는 공동 토큰화 예금 네트워크가 만들어지고 있습니다. JP모건의 예금 토큰 JPM 코인은 베이스에서 출시돼 이더리움으로 넓어지는 중입니다. 거래소 크라켄의 모회사 페이워드는 리투아니아 은행 면허를 가진 살도은행 인수에 합의했고, 이 거래는 규제 승인 뒤 내년 마무리될 예정입니다. 크라켄파이낸셜은 지난 3월 가상자산 은행 가운데 처음으로 미국 연방준비제도 마스터 계좌를 얻었습니다.

이자가 중요한 변수로 꼽혔습니다. 미국에서 내년 1월 시행되는 지니어스법(GENIUS Act)은 스테이블코인 발행사가 단순 보유자에게 이자를 주는 것을 금지합니다. 반면 토큰화 예금은 이자를 줄 수 있습니다. 하타미는 스테이블코인의 강점으로 거래소·지갑·앱을 서로 연결하는 호환성을 들었고, 은행 토큰화 예금이 경쟁력을 갖추려면 은행 간 공동 규칙과 호환 시스템, 중앙은행 화폐를 통한 결제 체계가 필요하다고 봤습니다. 스테이블코인은 직접 보관, 탈중앙화 금융(DeFi) 연계, 이미 쌓인 유동성에서 강점을 지키고, 달러 은행 계좌를 열기 어려운 사용자에게도 중요한 수단으로 남는다고 했습니다.

여기 나온 제도와 시험은 모두 해외 사례입니다. 국내에서 이 방식의 예금이 언제 어떤 형태로 쓰이게 될지는 이 기고문에 담기지 않았습니다. 그러니 지금 이용자가 할 일은 하나입니다. '블록체인 예금', '토큰 예금'이라며 이자를 약속하는 상품을 권유받으면, 그것이 국내 은행의 예금인지 아니면 코인인지를 먼저 가르는 것입니다. 예금자 보호는 은행 예금에만, 그것도 한도 안에서 적용됩니다.